技术分析入门的一些感悟

日本蜡烛图就是我们平时看的 K 线图，起源于日本幕府时代的大米市场，如今已是技术分析看图的基础。相信绝大多数 A 股的投资者都研究过技术分析，也有过盯着 K 线上上下下，心情起起落落的经历。像我这样一个所谓价投，之前几乎不看 K 线，对各种指标也只是有所耳闻，完全不知道具体的意思。那怎么突然就看起了技术分析的书呢？

说白了，还是好奇心想要发现更大的世界。当然，这本初版于上世纪 90 年代的书，第一次将东方的蜡烛图清楚明白地介绍给了西方，也是该领域的经典之作，作为入门了解的书，再适合不过。

为什么要学习技术分析

首先，我还是亮明自己的观点：技术分析并不是投资者的必修功课，而是锦上添花的技能。如果是新入坑的投资者，还是要先夯实基本面分析的基础，学有余力再去研究技术分析。毕竟，它真的很花时间，而且能学精、运用自如的人很少。在此基础上，我们再来看为什么要学习技术分析。

之前经常听到很多人吐槽技术分析是玄学，是试图在随机游走的价格中找到规律的无用行为。虽然有些道理，但一概否定也是不可取的。毕竟技术分析的根源就在于市场中由情绪带动的非理性行为，如果你有过投资经验，绝对能感受到这一点。这种情绪部分来源于某些消息，部分来源于股价的波动，最终可能发酵到远超大家预想的地步。技术分析就是要在市场的反应中捕捉到情绪的微妙变化，进而提前行动，获取超额收益。无论是有效市场还是随机游走，都是理想化的模型。可以说，只要非理性的行为存在，技术分析就有存在的合理性。

另外，作为一个自己能忍受短期回撤和波动的价值投资者，不看 K 线完全没有问题。但如果你的投资心态没有修炼到位，或者本身就是帮别人打理资产的基金经理，那就一定得做好风险控制。毕竟心态崩掉或者业绩排行对你的未来都有巨大影响。只有通过一定的技术分析，严格按纪律执行，及时止损，才能避免主观情绪和侥幸心理带来的可怕后果。

最后一点，当有很多人在市场中使用技术分析时，它本身就已经成了推动市场运动的重要动力，带有一种自我实现的效果。即便你不完全相信技术分析，留意它的交易信号也是非常重要的，可以作为交易的补充参考。

如何学习技术分析

其实作为一个技术分析的小白，我也只是初入门，完全谈不上什么心得。单就这本书来说，如果想了解一些最基础的知识，还是很值得一看。各种蜡烛图（K 线）形态都有所涉及，同时包含了大量的实例讲解，非常细致。此外，在后半部分还将蜡烛图信号与西方的技术分析（包括趋势线、均线、震荡指标、交易量等）结合起来，提供了更加完善的视角。

书中具体内容也不再详述，通读一遍也只能有个粗浅的了解，知道工具的存在只是一小步，最终还得在实践中不断学习、优化自己的策略。诚如作者所说，别看技术分析里每个图形、信号都解释得头头是道，看起来预测性很强，但归根结底，它终究个主观性很强的东西，不少例子也带有后视镜的意味。所谓「运用之妙，存乎一心」，任何方法都不能生搬硬套，必须自己去操作、总结，得到适合自己的策略。

至于具体的方法，当然最好是先开一个模拟盘练习练习，摸索出自己的一套方法，觉得有一定效果再运用到实盘中。实盘也先拿小仓位试，就当投机赌博，好好锻炼心态。等心态稳了，真有感觉了再和基本面投资结合起来用。这样学费至少可以少交点。

技术分析要注意些什么

简单说一下书中我印象比较深刻的一些点：

1、其实无论是基本面分析还是技术分析，投资都是在一定的赔率和概率下做出自己认为最适合的交易。就技术分析来说，当某个交易信号出现时，同样要考虑风险回报比，选择合适的仓位，设立止损线，严格按交易规则进行，不可过于沉迷图形而忘了纪律。

2、K 线信号只代表一种可能性，一定要考虑整个市场环境和更长时间维度的趋势，将小信号融入大环境，再做决策。

3、在判断底部或顶部的反转时，一定要谨慎，最好用多种方法来交叉验证。

4、技术分析的运用和价值投资一样要有耐心。不要一看到某个信号就出手，最好等到二次触碰支撑位与阻力位时再交易，胜率更大。有些机会即使错过也无所谓，毕竟机会常有，活下来才是王道，赌性不可太强。

5、对于同样的图形信号，不同的人有不同的解读，这里并没有严格的是非对错，无非是各人根据自己的经验摸索出的方法。勿人云亦云，要自己多多观察、实践。

最后的提醒

最后还是从个人角度强调一下，不太建议刚涉足投资就钻到技术分析里，这是个残酷的领域，九败一胜不夸张，得耗费大量精力和心力才能有所小成。可以在网上多看看交易员们的厮杀经历，对市场保有敬畏之心。

最具性价比的方式，还是先学习价值投资，把基本面分析做扎实了，再来学习实践技术分析。两者结合，方能让投资变得更舒服。